Ilustrativo gráfico de correlación entre el comportamiento del mercado (S&P 500) y la liquidez global e implicaciones
Un ilustrativo gráfico que muestra la tremenda dependencia actual (enorme correlación) del mercado de valores con la liquidez global, dirigida ésta por los cada vez más omnipresentes Bancos Centrales, que ha hecho absolutamente dependiente a los mercados y la economía en general de la deuda y liquidez en el sistema.
Aquí, otro gráfico que recoge esta correlación desde el 2006:
Y lo cierto, es que este proceso de reducción de liquidez va a continuar con las políticas restrictivas actuales de los bancos centrales para combatir precisamente la desbocada inflación actual, lo que es muy indicativo (y no para bien) del devenir del mercado en los próximos meses.
Y eso será así hasta que la inflación se controle (algo que tardaría un tiempo) o algo en la economía se “rompa” (lo cual será por otra parte muy grave, y también negativo), y se están generando grietas en el sistema financiero actual, como se ha visto en el mercado de bonos (afectando a muchos fondos de pensiones, presas de la represión financiera provocada por los mismos bancos centrales durante más de una década) en el Reino Unido recientemente…
Y la continuación del QT, reducción de balance y subidas de tipos va a seguir estresando el sistema…