Ben Carlson muestra los peores años en el mercado S&P 500 desde 1928, cuando al final del año éstas han sido superiores al 10% (en un año entero), mostrando que elementos comunes compartían, y en qué se parecen al año en curso, donde la corrección, hasta el día de hoy entraría en dicha clasificación (hasta ahora se ha dado en 11 ocasiones).
Adicionalmente, incluye la evolución del mercado los años posteriores a producirse dichas grandes caídas (a 1, 3 y 5 años).
Nota: Traducido al español
Fuente: A wealth of Common sense
“Esta lista incluye las únicas pérdidas de dos dígitos para el S&P en este período de tiempo. Ha pasado 11 veces.
Aquí hay un tema recurrente: los peores años ocurrieron durante caídas del mercado, guerras o trastornos económicos.
Este año tiene un poco de cada categoría.
Si el año terminara hoy (22 de mayo), 2022 se ubicaría como el séptimo peor rendimiento del año para el mercado de valores de EE.UU. desde justo antes de la Gran Depresión.
Aquí está la lista de los peores rendimientos anuales en el mercado de valores de EE.UU. desde 1928:
Solo por curiosidad, observé los rendimientos en los años posteriores al peor desempeño anual en el mercado de valores para ver qué sucedió después.
Estos son los rendimientos totales futuros de uno, tres y cinco años después de los 11 peores rendimientos anuales anteriores para las acciones de EE. UU.:
Los rendimientos de un año son decentes, no excelentes. La rentabilidad media fue del 6,4 %, mientras que solo 6 de 11 veces el rendimiento fue positivo.
Es raro que el mercado de valores caiga dos años seguidos, pero no está descartado. Ha ocurrido 8 veces desde 1928.
El problema es que, la mayoría de las veces, cuando sucede, ocurre alrededor de uno de estos terribles años.
Las acciones cayeron 4 años seguidos desde 1929-1933. Luego cayeron 3 años seguidos desde 1939-1941. No volvió a suceder hasta 1973-1974. La próxima vez fue de 2000-2002.
Y eso es. Esas son las únicas veces que el mercado de valores ha caído dos años seguidos o más.
Es raro pero pasa.
¿Podría la situación actual convertirse en uno de los tipos de caídas del mercado de todos los tiempos?
Es posible.
Estamos lidiando con una inflación alta de cuatro décadas, una guerra, una pandemia, escasez de mano de obra, problemas de la cadena de suministro, endurecimiento de la Reserva Federal, el silencio ensordecedor de Taylor Swift sobre el aumento de las tasas y más.
Esa es la mala noticia.
Estas son las buenas noticias: los rendimientos a largo plazo después de los peores años son bastante buenos.
El rendimiento promedio a 3 años es de +35%. La rentabilidad media de 5 años a plazo es una ganancia de casi el 80%.
Solo hubo un período de 3 años con rendimientos negativos después de un mal año y fue después de la Gran Depresión. Cada retorno de 5 años después de uno de estos terribles años bajos vio retornos positivos.
No sé qué va a pasar en lo que resta de 2022.
No me sorprendería si las cosas empeoraran.
No me sorprendería si las cosas mejoraran.
Esto puede sonar como una evasión, pero en este momento pido humildad porque las cosas son muy confusas .
No hay nada que puedas hacer sobre las pérdidas que ya hemos experimentado. Es un costo hundido en este punto.
Lo importante a recordar es que cuanto más bajas sean las acciones, mayores serán los rendimientos esperados en el futuro.
Los precios más bajos de las acciones son algo bueno para los inversores a largo plazo.
Solo tienes que ser paciente.”