Momento óptimo para invertir en una compañía
Un excelente gráfico resumen de Donville Kent (célebre gestor del fondo DKAM Capital, cuya carta a los accionistas del 4T21 colgué traducida en este post de obligada lectura), donde expone cuál es el momento óptimo para comprar una compañía:
Lo que indica es que el momento óptimo de inversión en una compañía es el tramo en el que indica en azul, donde:
-La compañía tiene una capitalización entre 100 y 4.000 millones de $
-La empresa crece a ritmos altos y es rentable
-La compañia tiene todavía una baja cobertura de analistas (bien por su menor tamaño, bien por el desconocimiento todavía del mercado de la misma)
-La compañía está infravalorada. Esto puede ser bien por motivos intrínsecos, o bien por la menor eficiencia del mercado en reconocerle valor precisamente al ser menos seguida y más desconocida, lo que además va acompañado de un menor múltiplo, que suele expandirse (aumentando el valor de la cotización manteniendo los mismos fundamentales) conforme gana tamaño y reconocimiento del mercado (y es más seguido por analistas y los fondos de inversión e inversores de mayor tamaño pueden entrar en el mismo al ganar mayor tamaño y liquidez).
-La compañía está en una fase ya de ser capaz de financiarse con su propio FCF (Flujo de caja libre).